ChongMingS.COM崇明网讯 刚刚过去的2015年，股市起伏、房价飙升……老百姓为资产保值增值是伤透了脑筋。2016年怎样打一个漂亮的翻身仗？对此，记者从人民币理财产品、股市、楼市等五个角度，采访了5位颇有心得的投资者和一些行业内的专家，用他们的声音来告诉你怎么办。
人民币理财产品：
收益随降息“跌跌不休” 银行理财仍是稳健投资首选
人物：许茂才，80后，金融行业白领。2015年借助杠杆投资股市，自有本金翻了几番；2016年，炒股“稍息”，“主攻”银行理财产品和信托。推荐的一款股份制银行开放式类活期人民币理财产品，预期最高年化收益4.85%。
“2016年，手头的资金主要从股市转到银行理财产品和信托上来。”市民许茂才在沪上一家金融机构工作，对金融市场投资理财，颇有自己的见解。“A股市场牛一年熊三年，我从2014年年中玩到2015年年中，2016年准备休息。”
从股市撤退的资金，他将分成稳妥和激进两部分布局2016年的投资。“稳妥保守的这部分资金，我会购买银行理财产品。”在许茂才看来，理财产品中收益相对高的虽然不保本，但有银行的信用“托底”，理财产品仍是安全性较高的产品。
回顾2015年，在降息通道中，银行理财产品收益不断下降。
许茂才算了一下，央行年内5次降息，每次0.25%，全年累积降息1.25%。他告诉记者，在降息周期下，固定收益理财市场收益率全线下调，银行理财在经历了前几年的高速增长后也迎来了首次回调。“今年初，银行理财产品平均收益率可以到5%-6%，而目前只有4%左右。”他说，同样以10万元投资本金为例，年末购买银行理财产品比年初购买的利息收益少了近1000元。
对于眼下市场上产品的选择，他推荐了一家股份制银行的一款开放式人民理财产品，主要投资于债券、货币市场工具、存款。“这款产品期限灵活，随时可取，收益在同类产品中也可圈可点。”许茂才说。记者查阅资料发现，该产品收益按照小于8天、16天、31天至366天等分档，最低年化收益3.2%，最高的超过一年有4.85%。
记者注意到，根据普益财富统计显示，近期银行理财产品的平均预期收益率为4.40%，已经叠加了年底翘尾因素。银率网数据显示，银行理财产品平均预期收益率从1月底的5.25%降至11月底的4.34%，创了2013年来最新的收益低纪录。尤其是在今年下半年以来，这种跌幅更加明显。不但收益跌，银行理财产品发行量也在跌———从7月份到11月份，相比较2014年同期跌7.84%。过往，每到季末和年末资金紧张时期，银行理财产品收益率会出现回升或暴涨。然而，2015年央行的宽松货币政策叠加银监会取消存贷比考核，银行理财产品收益率并未出现回升。很多投资者等到年底也只能失望而回，有的高收益银行理财产品甚至提前终止。
投资建议
近日，兴业银行首席经济学家鲁政委预测，2016年降息最多两次，准备金率下调可能有很多次。市场上也有观点认为，由于美元的加息，2016年人民币或不再降息。
不过有业内人士表示，即便2016年看不到降息，但加息也几乎不可能，在这样的货币政策下，加上优质资产缺乏，银行理财总体收益今年也会保持较低水平，但综合考虑收益和风险因素，银行理财相比市场上大部分固定收益产品依然是目前投资者较为理想的稳健投资方式。投资者也可留意直销银行，不少“秒杀”产品收益相对较高。
广发银行行长利明献在近期举办的广发财富论坛上也曾表示，个人投资理财需顺势而为，根据当前经济所处周期及波动情况，结合自身财富管理目标制定合理的资产组合，在选择投资产品的时候需要充分考虑投资产品的收益性、风险性以及流动性，通过资产配置结构优化实现较优平衡。
广发银行理财师则提醒，由于岁末年初开销大，一些锁定期限的理财产品流动性弱，投资者可将预留资金放到流动性较高的产品中，如广发银行的“现金管家”组合和盆满钵盈日日赢“T+0”产品，都能很方便地通过网上银行、手机银行和柜台等多渠道办理。
股市：
注册制重构资本市场 暴涨暴跌难现选股要跟“十三五”
人物：徐先生，退休老股民，抓重组概念股实现麻雀变凤凰。
“我青睐于抓重组概念股，但要选真正属于重组概念的。”徐先生表示，有不少企业其实只是戴着“国企改革”的帽子，表面上重组了，但实际上核心竞争力并没有提高。“我要的股票是能够真正‘麻雀变凤凰’！”徐先生告诉记者。
基于这个标准，徐先生相中了一只个股。“这个股票是行业属性比较好的医药股，概念是重组并购，还有财政扶持。”徐先生介绍，这只股曾经由于临床试验失败，股价一落千丈，后面全靠巨商接盘进行重组才得以生存，资金和技术都有了很大的提高，连股票的名字也进行了更换。
“由于重组得比较彻底，所以我在7.1元的价位购进，持有了很长时间，今年最高长到18元。表现让我相当满意。”徐先生高兴地介绍。
“我们不是定政策的人，但政策出来，我们就要主动去学习，去适应。”徐先生浸淫股市多年，对于资本市场不断变化的游戏规则，显得十分淡定。在众多新政中，徐先生最在意的还是新股发行注册制。在他看来，注册制会让新股产生一个比较大的扩容，从而降低股价。“关键是不用再冻资，这给我满仓打新提供了可能。”徐先生对比了旧规打新的经验谈道，不过他也表示，毕竟要3月份才实行，数量多少、质量如何、中签率高低还不得而知，因此，他不会急于做第一波打新的人。
谈道春节前夕的投资技巧，徐先生坦言今年将先观望一阵，“根据以往经验，我都是奉行‘节前买，节后抛’的策略。考虑到今年新政这么多，还有大规模解禁的压力，市场还会有许多变数，我打算一季度在保有现有资产的前提下，观望一下形势，再伺机而动。”徐先生告诉记者，不过，抓重组股这条线，他在今年还会继续坚持。
投资建议
2016年，注册制在千呼万唤之下，最快将在3月成为现实。这将是中国资本市场创立25年来最具有历史意义的大事之一，仅次于2005年的股改。注册制的实施，将彻底重构中国资本市场，让资本市场真正进入全新的历史时期。同时，二级市场交易上将迎来熔断机制，二级市场的热点及走势将因此而变得不同。预计2016年股指波幅会明显收敛，很难出现2015年上半年的大牛市，也很难出现2015年6月后的连续暴跌的景象。
海通证券在介绍2016年的投资建议时指出，创新、转型或成为新蓝筹的核心。该机构介绍，“十三五”规划作为本届政府执政以来的第一份规划，同时也是实现第一个百年目标的最后一个五年规划，而这其中，创新发展为重中之重。因此，创新发展对应方向的关键布局最值得高度重视，主要包括中国制造2025、信息经济、现代服务业等核心方向，除此之外，其他发展方向中，如新能源汽车、低碳循环、健康中国等，同样值得关注。
楼市：
房价、租金齐涨迫使“死空头”出手 买房需瞄准虹口、普陀等价值洼地
人物：思明，毕业后在房产公司工作三年，曾经的房价“死空头”拒不买房。
“看来今年是要出手买房了，否则工资的涨幅跑不过房价，这几年都白干了。”思明大学毕业后在上海一家房产公司已经工作了三年，因为工作原因租住在普陀区的中远两湾城。在同事眼里他绝对是个“异类”，因为对于房价他是“死空头”，不过今年他的看法肯定要变了。
2015年上海房价的平均涨幅达到了18%，住宅租金也水涨船高。“我和朋友租的一套二房，前年以来的租金一直是6000元一个月。可是今年11月份租约到期后，房东一下子把房租涨到了7200元。”思明算了算，这个涨幅达到了20%，基本和房价的涨幅保持一致。其实在续租之前，思明也到其他地方打听了一下行情。“市中心大盘瑞虹新城，今年以来的租金上涨幅度达到了20%左右，大大高于往年10%左右的上涨速度。区域内的主力租客，是在陆家嘴等市中心CBD工作的白领。”
据了解，今年房租上涨的主要原因有三：房价上涨较快，幅度较大，大批置换客户需要租房作为过渡。年轻租客增多，虽然暂时没有经济实力买房居住，但因对居住品质要求较高，会租小区环境、内部装修较好的房源居住。今年市区成熟板块的次新房房源成交较多，造成可出租的房源数量减少。
所以，“死空头”思明终于想明白打算在今年买房了。不过环顾四周，价格都高得令人咋舌。“我目前能承受的是200万左右的房子，首付在50万左右。在几个购房的电商平台上看了一圈，大概能买到向嘉定新城、奉贤等这样地方的小户型。”虽然买得起的房子远不是思明心里想要的房子，但是面对房价上涨的压力，面对“筑巢引凤”的需要，他还是下定了决心。
投资建议
2016年在即，租房还是买房？这个问题依然常问常新。但如果长期来看，显然是买房比租房更明智。58同城房产中心研究员表示：“在目前及未来可预期的时间内，房价的上涨及租金的上涨依然为大势所趋，这些都是对于买房者的利好。”而利率的涨跌、投资收益则更富于不稳定性，对于租房者来说则未见得都是“好消息”。
如果选择买房，明年趋势会怎么走？“从2015年的楼市收官表现来看，2016年上半年房地产市场依然趋好，价格保持持续上涨似乎毫无悬念，而下半年能否保持这一势头更重要的是要依赖于政策面。”上海市房地产经纪行业协会专家委员会副主任孙华良告诉记者:“2016年值得重点关注的区域应该锁定在闸北、虹口、普陀等区域。毋庸置疑，闸北是近两年来发展势头最迅猛的区域，加上新静安的整体规划效应，闸北的均价增长幅度水平会高于全市平均。然而，虹口和普陀是真正的价值洼地，目前受限于规划的枷锁，而这也正是未来一段时间内的市场机遇。”
P2P：
行业综合收益率为12.25% 投资需掌握八条“铁律”
人物：Tony，精通理财的“程序猿”，70后。对债市有多年研究，今年准备投资信托。对P2P跃跃欲试，但听多“跑路”的新闻，有点没方向。新年投资预期目标回报7%左右。
除了银行理财产品，资金量大一些的投资者还可以选择信托。
刚发了年终奖的Tony，准备加上打新股的资金，一起集结后投资信托产品。“目前1-2年的信托产品，年化收益7%可期。”他说：“我一般会选择上海本地的信托公司，不过好的产品也要靠抢，毕竟低利率时代7%年收益已很可观。”记者注意到，2016年，信托产品的整体年化收益将降低到9%以下。
再来看看债市。2015年上半年得益于审批门槛、利率下行，下半年则得益于股市资金的回流，可谓是债市的天下。目前，信用利差和期限利差已经收窄到空前水平，2016年债牛是否仍能持续？Tony对债市也有多年研究，他表示，2016年债市投资也是他的“弃儿”。
在Tony看来，2015年债券已涨得太高，2016年整体趋于平缓，机会有限，投资机会不如2015年，而等货币政策转向后，债市机会将结束。
“债市主要是机构的投资品种，对个人投资来说机会不大，至于一些回购品种，今年利率波动不如去年这么厉害，机会不大。按品种看，国债、金融债收益低，信用债风险较高，好的城投债又买不到。”他说，如果想参与的投资者可以借道债券基金，“不过需要提醒的是，债券基金的收益可能和银行理财产品差不多，但安全性还不如理财产品。”
在Tony的投资理财组合中，P2P占了很小部分。“不炒股要实现7%的年化回报，除了信托，还可以投资P2P。”
在一般投资人眼里，P2P网贷一向是高收益的投资产品。不过，这样的“高息”在2015年却面临打折。2015年11月，网贷行业综合收益率为12.25%，再次刷新了近期的综合收益率新低。记者梳理2015年各月网贷行业综合收益率发现，其走势呈现出缓慢下行的态势。从1-3月的15.81%、15.46%、15.02%，到4月破15％，至14.46%，再到7月、9月分别跌破14％和13％，截至10月，网贷行业综合收益率已降至12.38%。
虽然对P2P跃跃欲试，但听多了“跑路”消息，Tony有点没方向。他表示，“一定要选择靠谱的平台，否则风险真是比炒股票还高。”
近期，在经历了一系列的兑付困难与跑路失联后，P2P行业的基本法《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》发布。《办法》在备案登记、业务边界、监管措施、消费者保护、信息披露等方面，对P2P行业做出了明确要求。
监管细则出台之后，投资人以后该怎么选择P2P平台呢？融360指出，记住以下八条投资可以避免踩雷。第一，看名字。P2P平台在领取营业执照后，要向当地金融监管部门备案登记，名称中应当包含“网络借贷信息中介”字样。第二，看备案。登录工信部网站备案查询系统就能查。第三，看是否有银行存管。第四，承诺保本保息的平台不要轻信。第五，看平台信息是否透明公开。第六，看融资金额和期限。第七，看平台是否存在理财计划。第八，看平台注册资本。
投资建议
“经济下行周期中，中小微企业的资金需求势必减少。加之监管层的对超高收益率的平台并不认可，以及P2P行业洗牌加速，这些都使得曾经疯狂的高收益模式很难再持续下去。”你我贷创始人严定贵表示，各大P2P平台想取得进一步发展，降息已成为不约而同的选择。未来，P2P平台将会更多地依靠产品创新，提升资产端质量，增强公司信息披露，以自身过硬的实力来赢得投资者的青睐。
年底，P2P的征求意见出台后，P2P平台将有不超过18个月的整改期，在这18个月当中，作为投资人应该时刻密切关注投资平台的动态，随时准备调整自己的投资计划。至于信托和债券基金等产品，业内人士表示，这些投资品种都不能等同于保本理财产品，投资前要明确自己是否能承受风险。
外币资产：
为消费、留学提前绸缪换汇 但美元定存利率低于人民币
人物：60后的黄女士，国企中层干部，也是精打细算的家庭“财务官”，兼旅游爱好者。去年年中，提前为春节出境游换了一笔美元，免去人民币贬值损失，大约节流2%。
去年年中，市民黄女士换了一些美元。“出国旅游儿子留学都要用到，购汇宜早不宜迟。”她说，短期内有美元消费需求，换汇是正确的选择。“我的银行理财顾问也提醒我，手头拿着美元没有人民币理财的品种多，优势大。”她注意到，国内银行发行外币理财产品的数量一直比较有限，尽管近几个月的数量有所增长，但仍然不能与人民币理财产品相提并论。去年对于人民币，还有一个关键词是“贬值”。汇改后，人民币与美元汇率从8月11日的6.21，一直跌到近日的6.486元，4个多月时间贬值幅度达到4%左右。
12月29日，人民币兑美元中间价大幅下调114点，下探至6.486价位。离岸人民币兑美元更是跌破6.57关口，创下近4年半以来的新低。业内分析，这两天人民币出现大幅下调，是“8·11新汇改”以来人民币贬值趋势的进一步延续。
虽然人民币理财收益超过美元，但黄女士算了一下，去除人民币收益高出2%，在人民币贬值4%后，她仍免去了2%的汇率损失。“马上出去就能爽爽地花美金了，家里人都说我提前换汇有眼光。”她说。
记者从银率网了解到，9、10、11月外币理财产品的发行量仅为58款、65款和71款。而在收益率方面，受美联储加息影响有所提高，但整体水平仍然一般。年收益高的在2.2%-2.5%左右，多数不到2%，甚至不足1%。这与银行人民币理财产品相比，仍有差距。至于美元存款利率，则更加没有吸引力。
黄女士说，两相比较不难发现，美元资产收益回报低，所以即使算上人民币贬值，拿着美元也不一定合算。
投资建议
上海银行浦东分行财富管理中心财富顾问马天红表示，富裕家庭的总资产可配置20%-30%的外汇资产。而一般的投资者，换些美元用于消费留学，可以规避汇率损失。不过需要提醒的是，投资者需要先想清楚，换成美元之后如何投资？如果是定期存款，美元存款利息比不上人民币，更别说理财产品了。即便对冲贬值，目前仍是人民币理财产品收益超过美元。如果用美元作其他投资，那事先得做好功课，比如投资B股，要考虑能否承受市场大波动；买海外基金或QDII产品，需要事先做好风险应对措施。
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